有参与股票申购的朋友都知道,这是一个长期稳健获利的投资方式,在币圈里当有新的项目想要发行时,常见的金融募资方式是ICO、IDO、IEO与STO,但四者各有利弊。币圈的IEO是否像股票一样稳健安全?该如何参与呢?
今天这篇文章就来为大家好好梳理与教室币圈的募资方式:ICO、IDO、IEO与STO。
ICO是什么
ICO(Initial Coin Offering,首次代币发行),在区块链上结合加密货币和其使用权,来为其项目进行融资。ICO募资因为区块链的特性,不需要经过审核,加快了募资和发行代币的速度,因此ICO原本成为了许多新创团队募集资金之地。
但是由于门槛低、不具官方审核机制,让ICO不仅良莠不齐,还常常发生诈骗,导致项目无法上市,代币投资人求偿无门,很快地ICO就越来越少,改由STO或是数字货币平台上发行的IEO来作替代。
IDO是什么?
IDO的机制较为特别,简单说就是项目方自己出钱出力发币,但不会将代币出售给其他人,而是会用来奖励帮助项目方实现生态建立、目标的人。
比如你帮项目方分享推文、回馈项目方实用的建议,就有机会拿到代币,不过这块对一般投资人的时间与技术能力要求较高,本文就不做过多的讨论。
STO是什么?
STO(Security Token Offering)译为「证券型代币发行」,是传统金融IPO与现代科技ICO的融合新产物,STO的出现源自ICO(Initial Coin Offering,首次代币发行)的泛滥。
STO结合了区块链募资与证券募股采用的监管制度,同时达到交易灵活化及信用安全。STO是什么、能带来什么样的获利前景呢?请继续看下去~
STO是ICO、IPO的进化
在这里我们将前述提到的ICO和IPO做说明,并整理了STO与两者的比较,为什么STO能改善ICO与IPO的不足之处?来看看STO做了哪些改良:
虽然STO跟ICO都是建立在区块链上的募资,STO受到证券法规的规范和监督,需要和投资人签订投资合同,而且对应的实际资产也会受到监管,虽然对募资方来说程序较多,但以投资人的角度来看,STO提供的保障比ICO安全许多。
相对于传统的IPO,STO让证券募资的资产形式变得更多元,只要是有公认价值的资产,如艺术品和收藏品,也能作为STO的支持资产,这样透过募资来让资产有共有所有权的方式,让一般认为比较难有流动性的资产有了新的出路。
在区块链上进行募资,改变了IPO中,公司无法知道上市价格如何订定的问题,也不需要公开商业机密资讯;交易时间和地点也不受限于行政单位和国界,将大大的促进全球证券交易的发展。
STO的缺点为美国的非合格投资者无法投资,也让非美国籍的投资者更难参与。
STO | ICO | IPO | |
实际资产 | 需要 | 不需要 | 需要 |
流程透明 | 有 | 有 | 无 |
全天交易 | 有 | 有 | 无 |
流动性 | 中 | 高 | 低 |
金融法规规范 | 有 | 无 | 有 |
投资风险 | 中 | 高 | 低 |
IEO是什么?和STO差别在哪?
IEO (Initial Exchange Offerings),即首次交易发行,简单说就是项目方选择在交易所发行自己的代币。IEO与ICO、STO最大的差别在于IEO由交易所平台负责筹募资金,因此与交易所信誉相关,在审查流程会更加严格,许多能通过ICO的项目在IEO阶段可以就会被交易所拒绝。
IEO通常由币安Binance、FTX这样具公信力的交易所来发布,在上架前会经过严格的审核,不管是在上市涨幅还是安全性上都会比STO、IDO来的高上许多。
许多人将IEO视为ICO、STO的下个演进阶段。
ICO | IEO | |
资金募集 | 代币发行方 | 交易所平台 |
智能合约管理 | 项目方 | 交易所 |
营销费用 | 非常高 | 低 |
是否需要审查 | 不需要,所以需要对该项目与团队有深入研究 | 交易所会对在自家IEO上市的项目严格审查 |
发行后是否可以交易 | 项目方需要不同交易所递交上币申请 | 可以,IEO后即可交易 |
另外,大部分的IEO项目交易所都会与项目发行方讨论一个较低的价格,并在公开市场发行少量的项目币,项目方通常会支付一定数量的通证做为上市费,造成IEO上市时流通量极少,平均都会有50~200%的涨幅。
IEO的优点在哪?
对一个优质的项目来说,IEO是一个非常好的募资方法,不但能大量节省上币费用、也能省下为自家项目做公关、路演的时间,把这些工作交由交易所来负责,项目方努力完善技术、专注在社区上的运作即可。
IEO最早是由币安Binance推出的Launchpad开始,首个项目BTT几乎在短短几分钟内完成融资,并走出7倍行情的涨幅。
这让许多交易所纷纷眼红,比如FTX、Okex欧易、火币Huobi也相继推出各自的资产发行平台。这让投资人在参与IEO时有更多元的选择,同时,也更加考验交易所选择项目的能力。(许多交易所甚至会直接投资提交IEO的项目方,将他们纳入自己的生态系)
简单说,IEO可以帮项目方把发行前的公关、发行中的募资、发行后的上币一站式完成。
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