进入第四季度仅一个月,比特币就已经突破历史高点!比特币预计年回报率也已升至 110.8%,这意味着比特币「进击的十月」有望持续到本季度结束。然而,后续推出的比特币挂钩的 ETF 能否呈现同样强劲的看涨势头呢?
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升高、升高、套现
ProShares 推出的首支比特币期货 ETF 引发投资者追捧。在此带动下,比特币达到历史新高,超过 6.6 万美元。在对这一分水岭时刻的预期中,市场中涌现出大量多头仓位,导致芝加哥商品交易所 (CME) 期权溢价飙升 12%,未平仓合约也达到了 8 个月以来的最高点,为 32.2 亿美元。这些事件均发生于 ETF 在 2021 年 10 月 18 日推出前后,推动了比特币牛市的持续。
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鲸鱼们在 10 月初囤积比特币,推动价格进一步上涨,这也为比特币市场的积极发展做出了贡献。然而,鲸鱼的占比下降到 0.39 (撰写本文时),表明部分鲸鱼正将其比特币利润从交易所套现。因此,市场目前认为比特币将回调至 6 万至 6.2 万美元的支撑位。
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比特币交易所的鲸鱼比率下降是否意味着市场过热?在持续上涨多时后,加密货币的 30 天 25 △ 风险逆转指标于 2021 年 10 月 22 日跌入负值区域,与短期回调吻合。不过,别担心!随着 30 和 180 天的 25 △ 风险逆转指标重回正值区域,市场正采取长期的积极立场。
节奏放缓、舞步放慢
随着紧缩政策日益临近,加密货币的涨势可能在 11 月出现大幅波动。11 月后,ATM IV 将急剧增长,此时最能体现波动。加密货币的涨势能否继续,在很大程度上取决于紧缩速度。2013 年,匆忙缩减购债规模导致了一年的「缩减恐慌」(taper tantrums):出现了高国债收益率和股市恐慌性抛售的现象。
随着全球通胀风险上升和美国失业率下降,美联储正在小心翼翼地采取适中的紧缩措施,并将在 2021 年 11 月 2 日和 3 日再次开会,以敲定细节 (在你的日历上做个记号吧!)。届时,比特币会尝试再次测试当前支撑位,持续处于区间震荡状态。
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