目前特斯拉持有的比特币部位规模约13.3 亿美元,平均比特币持有成本为44,200 美元,假设比特币在6 月30 日当天的市场交易价格在37,000 美元,特斯拉按照会计准则须认列帐上2.16 亿美元的亏损,等于是上一季4.38 亿美元获利吐掉一半回去。
不只是这样,特斯拉碳权收入这季将会归零,另外中国订单遭到砍半以及福特电动车崛起等因素,可以预期特斯拉亏损规模会进一步扩大,在种种股价逆风之下,特斯拉投资人必然会将矛头指向马斯克,如果再加上比特币爆赔,那么这位呼风唤雨的科技教主将会跌落神坛。
以马斯克过往的行为推断,他绝不会让上述事情发生,假设特斯拉目前还没卖掉比特币的话,他这个月预计会开始鼓吹比特币价值,虽然他在6 月3 日推了一篇比特币心碎的推文,导致比特币瞬间从39,000 美元坠落至37,000 美元,难免让人怀疑特斯拉早已卖掉比特币。
相反地,我们仍然倾向推测特斯拉尚未卖出比特币的情况,但这只是推测,实际结果要等到特斯拉向SEC 递交季度财务报告后才能确定。
为什么呢?因为马斯克近期不敢再大肆批评比特币,反而两周前还推文认同比特币有变得更环保的可能性,以他的个性来说,假如特斯拉真的已经抛售比特币停损的话,他一定会跳出来疯狂抨击比特币价值,让狗狗币彻底取代比特币。目前看来他没有这么做,反而是采取极为保守的策略,显然对比特币价格继续下跌有所顾忌,因此我们可以推定特斯拉还没卖掉比特币。
先前特斯拉声势太旺,不但在中国上海工厂成功大量制造,声势也被外界看好,但随着中国订单受挫、特斯拉暂停扩产计画,电动车也出现众多的传统车厂竞争,例如福特过去几个月的电动车销量成长迅速,现在特斯拉的声势早已大不如前,任何负面消息都可能影响到他的股价表现,而比特币就像是颗随时会引爆的财务报表炸弹,极有可能大幅影响财务表现。
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A. 5 月31 日比特币价格稍稍下滑,期货多单部位却触及历史新高
比特币价格上周曾一度从36,000 持续下探33,000 美元,但老牌交易所Bitfinex 期货多单的数量却越来越高,从43,000 BTC 成长至46,800 BTC,约莫10 天前这家交易所的多单部位还只有26,000 BTC,不到15 天就快翻了一倍,看来交易老手认为市场不久将会触底反弹。
另一方面,该交易所得空单也砍到只剩800 BTC,几乎可以说没人在做空,目前你看到比特币价格虽然乏力,波动也在逐渐缩小,但外场的衍生性商品未平仓部位越叠越高,市场都在拼命想要赌下一波波动,以目前的趋势来看,大多数人仍然对赌比特币短期反弹走高。
B. 6 月2 日数字货币交易手续费下跌至近期新低,市场热度下降
过去几个月以太坊受惠于DeFi 应用与价格高涨的关系,单笔ERC-20 平均交易手续费最高飙升至70 美元,但随着数字币市场走跌,这项趋势近期出现反转,ERC -20 平均手续费上周曾低至5.9 美元,价格逼近今年历史新低。
比特币也是一样,平均手续费从单笔转帐成本超过60 美元开始下跌,上周只剩7 美元,代表市场交易数字币的热度大幅下降,当然与价格下跌脱不了关系,我们先前提过2021 年是散户元年,现在套牢散户也不交易了,使得市场出现交易量下滑的状况。
先前提过的期货多单在昨天小幅上涨之后已经跑掉了,目前市场又回归平静,市场动力并不强,外部衍生性合约也暂时撤退观察市场气氛,目前较难以看出下一步走向,但值得注意的是小型矿场的收益也因此大降,加上亚洲夏季电力供应吃紧,价格也陆续上涨,矿工们都开始暂停收购显示卡与矿机,如果你是买不到显卡GPU 的玩家,可以期待不久后二手显卡淹没市场。
C. 6 月3 日Google 今年八月将解禁数字币交易所广告服务
过去三年以来你不会在Google 看到相关数字币产品广告,因为Google 以诈骗为由禁止刊登数字币相关服务广告,但随着Coinbase 上市与数字币被大众承认之后,Google 将在今年八月修改相关广告规定,改为允许经FINCEN 合法注册的交易所与相关服务业者在Google 广告网路中投放广告。
但ICO 、 DeFi 服务或是数字货币统计汇总网站(例如CMC)仍然不能登上Google 广告,因为这些网站会引导用户到未经金融机关注册的交易网站上面,预计未来将可以看到许多交易所的广告推送到我们面前。
这其实是很大的改变,Google 广告一直是目前最强力的行销工具,如果交易所未来可以透过Google Ads 网路接触到更多一般大众,那么将能有效提升用户数,但换个角度想,交易所在去年与今年上半年赚了这么多钱,在行销预算上肯定会投入更多,这波最大受益者还是Google ,数字币业界的丰沛收益将能持续推高Google 的营收。
马斯克不会太好过,比特币6 月可能会走弱
如果要让特斯拉的财务报表好看,马斯克必须在6 月推高比特币的价格,让6 月30 日结算时特斯拉帐上不至于出现投资亏损,为此他肯定会再度化身比特币投顾,鼓吹追随者一起把比特币价格拉高出货,马斯克目前仍然有足以操纵市场的影响力,特斯拉还是有办法避免帐上亏损发生。
你可以期待马斯克6 月开始又会频繁发表对比特币作多言论,鼓动投资者买入比特币,但特斯拉确实存在已经卖掉比特币的可能性,判断基准是6 月底以前马斯克的推文方向依然是唱衰比特币的话,可以推断特斯拉已经出清比特币。
然而这次即使马斯克喊多,大户也不会帮助他推高价格,信仰去中心化的早期投资人们经过马斯克态度反覆之后发现他只是把比特币当作喊盘游戏,选择比特币或狗狗币只是因为操纵数字币价格不会被SEC 开罚。
更极端一点的状况是主力会在6 月底疯狂砸盘让特斯拉帐上损失惨重,当特斯拉被投资人骂到臭头时,隔天这些大户会再抄底买回比特币。
但如果更长期来看,我们推荐多数长期投资人把比特币换成以太币,准备迎接数字币产业的下一波转型,比特币的时代可能已经过去了,如果你对数字币产业还充满热情,我们会大胆的说未来是POS 以太币的时代。
原因过去几周提到了好几次,在ESG 投资趋势与总体经济通缩气氛之下,已经无法期待大型上市公司会继续买入比特币,目前环保减碳确定是全球投资界最高原则,在这项原则之下,传统被认为浪费能源的比特币会被列为「禁止投资」项目。
即便比特币本具备数字黄金的价值储藏特性,也碍于ESG 原则而无法获得大型机构投资,上个月绿色和平组织已经拒绝比特币捐款,ESG 趋势之下机构未来只会抛售比特币,不会再重现2020 年法人买上来的惊人涨幅,这是已经确定的趋势。
虽然比特币长期趋势并不看好,但这波牛市已经为币圈与交易所带来数倍的用户,价格基本盘与市场流动性还是可以维持在一定水准,众多竞争币的数字应用也会逐步成长,展望未来数字货币必须产生真正的价值才足以撑起目前的市值。
好消息是目前产业已经具备了数千万个用户数,足以作为养分发展更多去中心化应用,例如NFT 艺术品交易与DeFi 借贷更是今天众多知名科技巨头与创作者热烈讨论的题材,未来还会有更多创意玩法。
人类会不断创新,而DeFi 市场会持续推出更新颖的玩法,只要能转化现有的数字货币交易用户到去中心化运算平台上,区块链便能产生价值,这时市场会开始把目光转移到有真正数字应用的数字币项目,比特币一支独秀的时代已经过去了。
目前以太坊是最完整的去中心化运算平台,未来十年他也会持续保持领先,如同之前报告所提过的,POS 以太币才是其中最具潜力的运算平台,另外目前尚未有任何一家上市公司买入以太币基金,符合机构的ESG 准则趋势的以太币2.0 ,一旦成功便能吸引机构进驻重演2020 年比特币暴涨的戏码,搭配散户的共同基金买盘,以太币长期而言将产生极为惊人的报酬。
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